Nous avons déjà vu que les rapports et les notations ESG génèrent une vague croissante d’investissements. Les entreprises qui vantent leurs scores ESG attirent davantage l’attention de l’ensemble du spectre des affaires et les investisseurs recherchent certainement ceux qui obtiennent des scores élevés. Mais comment collecter et diffuser ce type d’informations sur le marché ? Y a-t-il un modèle ? Existe-t-il une norme spécifique qui dicte les paramètres nécessaires ? C’est ce dont nous allons nous occuper aujourd’hui.
Les rapports ESG, également connus sous le nom de rapports de développement durable, sont devenus indispensables pour les sociétés cotées en bourse qui souhaitent être reconnues comme des investissements ESG. Cependant, les méthodes de mesure et les rapports sont encore loin d’être normalisés.
C’est pourquoi les rapports des organisations apportent de plus en plus une diversité de structures officielles, également appelées Frameworks, pour répondre aux besoins de l’investisseur, facilitant ainsi une comparaison entre la performance des options disponibles sur le marché de l’investissement.
Que sont les frameworks ESG?
Les frameworks, dans l’univers ESG, sont des systèmes permettant de normaliser le rapport et de diffuser les mesures ESG. L’utilisation de telles structures est volontaire, mais elles peuvent être requises à certaines occasions, par exemple par un investisseur, un client ou une banque d’investissement en particulier.
Ces structures hiérarchiques sont élaborées par des organisations à but non lucratif, des ONG, des groupes d’entreprises et d’autres associations. En conséquence, ils varient considérablement dans les domaines d’intérêt et les mesures qu’ils recommandent.
L’utilisation d’un cadre ESG spécifique aide les entreprises à guider leurs processus de reporting, en montrant où chercher, quoi mesurer et comment le communiquer. Sur les marchés financiers, des données fiables sont la devise la plus précieuse. Par conséquent, à mesure que la communauté des investisseurs se concentre de plus en plus sur les mesures ESG, les niveaux d’évaluation approfondie appliqués à ces données s’intensifient. Avec cela, l’utilisation d’une structure de reporting est primordiale et aide à la fois les entreprises et les investisseurs au moment de la divulgation des données et de la comparaison des informations.
Comment fixer des objectifs ESG ?
La question que beaucoup de gens se posent est la suivante :
“Mais les frameworks définissent les objectifs ESG que mon entreprise devrait avoir ? »
La réponse est :
« Cela dépend. »
Les frameworks ESG définissent généralement les mesures et les éléments qualitatifs qu’une entreprise doit divulguer, en plus du format et de la fréquence de ces rapports. La plupart du temps, ils ne fixent pas d’objectifs pour ces mesures qui sont à la discrétion de l’entreprise. Par exemple, les frameworks ne définissent pas l’objectif de réduction de la consommation d’eau qu’une organisation devrait atteindre. Il lui incombera de procéder à une évaluation et de définir cette valeur en fonction de ses objectifs et politiques établis.
Cependant, certaines structures ESG intègrent des objectifs. Les objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies en sont un exemple. Il existe également certaines organisations commerciales qui exigent des rapports d’étape pour atteindre certains objectifs.
Quels sont les frameworks ESG existants ?
Comme je l’ai dit plus tôt, le grand nombre de structures ESG est un problème. Un investisseur plus engagé ayant accès à l’information aura peut-être une bonne compréhension des diverses structures. Mais cela ne peut pas être considéré comme universel, ce qui peut conduire à des doutes dans l’interprétation des rapports.
Plusieurs organisations ont investi pour développer un cadre qui regroupe les meilleurs éléments des frameworks ESG existants, ce qui nous donne l’espoir d’un scénario plus standardisé à l’avenir.
Selon l’enquête 2020 de KPMG sur les rapports sur le développement durable, les normes GRI sont utilisées par environ les trois quarts (73%) du G250 – 250 plus grandes entreprises du monde – et par les deux tiers (67%) des 100 plus grandes entreprises du N100 – 100 plus grandes entreprises de 52 pays différents totalisant 5 200 organisations. Cela signifie qu’aujourd’hui, la GRI est le framework ESG le plus utilisé dans le monde. Voici un bref résumé des 5 structures les plus utilisées dans le monde aujourd’hui:
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- GRI (Global Reporting Initiative) – C’était le premier cadre créé et c’est le plus largement utilisé dans le monde. Initialement, ses objectifs étaient de fournir aux entreprises des indicateurs de pratiques environnementales responsables. Par la suite, les mesures ont été élargies pour inclure les droits de la personne, la gouvernance et le bien-être social.
- SASB (Sustainability Accounting Standards Board) – Ce cadre a été développé individuellement pour 77 secteurs d’activité différents, ce qui représente une grande différence par rapport aux autres. Elle utilise son propre système de classification durable des industries pour regrouper des sociétés et des secteurs similaires, en fonction de leurs risques et opportunités liés à la durabilité.
- IIRC (International Integrated Reporting Council) – Ce conseil est chargé de divulguer le Framework International qui adopte une approche fondée sur des principes fournissant des orientations que les entreprises doivent suivre lors de la préparation de rapports pour les utilisateurs finaux couvrant le contenu ESG pour les actifs corporels et incorporels.
- CDP (Carbon Disclosure Project) – Recueille des informations sur chaque organisation au moyen d’un questionnaire détaillé, puis produit un score en utilisant ses propres critères. Le CDP se concentre sur des sujets liés à l’environnement et ne couvre pas directement les aspects sociaux et de gouvernance.
- TCFD (Task Force on Climate-Related Financial Disclosures) – En 2020, les rapports basés sur TCFD sont devenus obligatoires pour tous les propriétaires et gestionnaires d’actifs qui ont adhéré aux Principes des Nations Unies pour l’investissement responsable (PRI). Le PRI est le plus grand réseau mondial d’investisseurs dans le développement durable.
L’un des efforts visant à harmoniser les différents cadres et normes a été développé par la Value Reporting Foundation, une organisation mondiale à but non lucratif qui offre un ensemble complet de ressources conçues pour aider les entreprises et les investisseurs à développer une compréhension commune de la valeur commerciale.
Le Better Alignment Project était une collaboration de deux ans lancée au quatrième trimestre de 2019 entre le CDP, le CDSB, la GRI, l’IIRC et le SASB, afin d’aider à synchroniser les différentes structures de reporting sur la plateforme Corporate Reporting Dialogue.
Le programme de partenariat SSE (Sustainable Stock Exchange Initiative) fournit une plateforme mondiale pour explorer comment les bourses sur les questions ESG maintiennent une base de données de tous les documents d’orientation fournis par les bourses pour les sociétés cotées, leur permettant d’apprendre de leurs pairs. La plupart des principales bourses du monde ont maintenant des conseils sur la façon de divulguer les données ESG.
Greenwashing: Avez-vous déjà entendu parler de ce terme?
Vous qui êtes de plus en plus impliqués dans l’univers ESG avez certainement entendu parler du terme greenwashing, mais savez-vous ce que cela signifie ? L’écoblanchiment est un terme utilisé lorsqu’une organisation consacre plus de temps et d’argent à se promouvoir comme durable qu’à minimiser son impact environnemental. C’est une méthode publicitaire trompeuse pour gagner des consommateurs qui choisissent de soutenir des entreprises soucieux d’améliorer la planète ou même d’essayer de gagner des investisseurs non préparés.
Le défi d’identifier l’écoblanchiment devient de plus en plus difficile à mesure que les préoccupations ESG deviennent monnaie courante pour les investisseurs et les sociétés de portefeuille, ce qui entraîne une explosion du nombre de produits d’investissement étiquetés comme durables.
Pour les investisseurs, il n’existe malheureusement pas de moyen facile de déterminer si l’investissement est un véritable ESG. Cependant, il existe certains outils disponibles qui peuvent vous aider. L’idéal est de chercher des informations sur les entreprises pour vérifier si elles ont une trajectoire cohérente dans ce domaine, et si leur discours est, en fait, cohérent avec leurs pratiques.
Et pour les entreprises, le conseil est le suivant: veillez à ne pas adopter de stratégies qui conduisent votre organisation à être considérée comme du Greenwashing. Cela pourrait ternir l’image de votre entreprise pendant de nombreuses années.
Conclusion
Les rapports ESG, également connus sous le nom de rapports de développement durable, offrent aux entreprises la possibilité d’être transparentes avec les parties prenantes quant à leur approche des directives environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise. De plus en plus, ils deviennent un élément essentiel du fonctionnement des entreprises.
Avec des dizaines de cadres ESG disponibles dans divers secteurs à travers le monde, il est très difficile pour certaines entreprises de savoir par où commencer avec les rapports ESG. Mais l’important ici est d’élaborer une stratégie bien définie, d’étudier les structures existantes possibles et même de réaliser un benchmark avec plusieurs entreprises qui sont déjà aujourd’hui leader en la matière. L’essentiel est de commencer !
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Cet article fait partie d’une série de publications que je fais sur les pratiques ESG, le nouveau paradigme commercial. Gardez un œil sur le Blog de SoftExpert parce que bientôt nous publierons sa suite.
